VCCI_Góp ý Dự thảo Nghị định sửa đổi, bổ sung Nghị định 156/2020/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán (bản thẩm định)

Kính gửi:  Cục Quản lý xử lý vi phạm hành chính và

theo dõi thi hành pháp luật, Bộ Tư pháp

Trả lời Công văn số 3014/BTP-QLXLVPHC&TDTHPL ngày 01/9/2021 của Bộ Tư php về việc đề nghị góp ý Dự thảo Nghị định sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 156/2020/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán (bản thẩm định) (sau đây gọi tắt là Dự thảo), Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam (VCCI) có ý kiến ban đầu như sau:

1. Quy định với hành vi vi phạm chào bán, phát hành chứng khoán riêng lẻ

Điều 8 Nghị định 156/2020/NĐ-CP quy định về hành vi vi phạm quy định về chào bán, phát hành chứng khoán riêng lẻ. Tuy nhiên, Điều 8 và Điều 1.5 Dự thảo (sửa đổi Điều 8) đều có thêm các nội dung về hành vi vi phạm với việc chào bán, phát hành trái phiếu riêng lẻ. Như vậy, quy định này chưa thực sự rõ ràng và có thể gây khó khăn, nhầm lẫn trong quá trình tra cứu, thực thi. Chẳng hạn, hành vi không chuyển số tiền thu được từ đợt chào bán vào tài khoản phong tỏa, hành vi sử dụng số tiền khi chưa được xác nhận kết quả chào bán với hành vi phát hành chứng khoán tại Điều 8.2 Nghị định 156/2020/NĐ-CP (được sửa đổi bởi Điều 1.5 Dự thảo) không rõ có áp dụng cho việc phát hành trái phiếu hay không? Trong khi một số trường hợp phát hành trái phiếu riêng lẻ có yêu cầu nghĩa vụ này (Điều 11.2 Nghị định 153/2020/NĐ-CP), còn một số trường hợp thì không (Điều 11.1 Nghị định 153/2020/NĐ-CP). Do vậy, đề nghị cơ quan soạn thảo hoặc bổ sung một điều riêng đối với hành vi vi phạm quy định về chào bán trái phiếu riêng lẻ hoặc sửa đổi quy định tại Điều 8 để làm rõ nội dung nào áp dụng với phát hành chứng khoán riêng lẻ, nội dung nào áp dụng với trái phiếu riêng lẻ, và trong trường hợp cụ thể nào.

2. Quy định với hành vi vi phạm chào bán trái phiếu riêng lẻ

Điều 1.5.đ Dự thảo (bổ sung Điều 8.5.c Nghị định 156/2020/NĐ-CP) quy định xử phạt với hành vi thay đổi điều kiện, điều khoản của trái phiếu đã được phát hành, trừ trường hợp được pháp luật quy định. Tuy nhiên, quy định này dường như chưa thống nhất với các quy định khác. Nghị định 153/2020/NĐ-CP quy định về chào bán, giao dịch trái phiếu riêng lẻ không có quy định cấm hoặc hạn chế doanh nghiệp thay đổi điều kiện, điều khoản của trái phiếu. Về mặt logic, có thể hiểu rằng doanh nghiệp được thực hiện việc này. Thực tế, các tổ chức phát hành vẫn có quyền thương lượng với trái chủ để thay đổi các điều kiện, điều khoản theo các nội dung đã được thống nhất trước tại Bản công bố thông tin liên quan. Việc quy định như tại Dự thảo sẽ khiến việc thay đổi điều kiện trở thành vi phạm pháp luật chỉ vì không có quy định tường minh về vấn đề này. Do vậy, đề nghị cơ quan soạn thảo bỏ quy định này.

3. Quy định với hành vi vi phạm quản trị công ty đại chúng

Điều 1.12 Dự thảo (sửa đổi Điều 15 Nghị định 156/2020/NĐ-CP) quy định về việc xử phạt với hành vi vi phạm quy định về quản trị công ty đại chúng. Quy định này cần được xem xét ở các điểm sau:

Thứ nhất, Điều 15.3.b (đã sửa đổi) quy định việc xử phạt Chủ tịch Hội đồng quản trị nếu không đảm bảo số lượng cuộc họp Hội đồng quản trị theo quy định. Tuy nhiên, quy định này dường như chưa thống nhất do các quy định liên quan về trách nhiệm của Chủ tịch Hội đồng quản trị (Điều 156.3 Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán, Nghị định 155/2020/NĐ-CP) không có quy định về nội dung này. Do vậy, đề nghị cơ quan soạn thảo rà soát lại và bỏ quy định này.

Thứ hai, Điều 15.4 (đã sửa đổi) quy định xử phạt Chủ tịch Hội đồng quản trị nếu không báo cáo Đại hội đồng cổ đông. Tuy nhiên, quy định này chưa thống nhất với quy định tại Điều 272.2 Nghị định 155/2020/NĐ-CP, theo đó trách nhiệm báo cáo là của Hội đồng quản trị (trách nhiệm tập thể), chứ không phải trách nhiệm cá nhân của cá nhân Chủ tịch Hội đồng quản trị. Do vậy, đề nghị cơ quan soạn thảo sửa lại quy định này.

4. Quy định với hành vi vi phạm với công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán, chi nhánh công ty quản lý quỹ nước ngoài

Điều 1.20 Dự thảo (bổ sung Điều 27.2.k Nghị định 156/2020/NĐ-CP) quy định về việc xử phạt với hành vi không tách biệt về trụ sở với các tổ chức khác. Tuy nhiên, quy định này dường như không phù hợp và can thiệp quá mức vào hoạt động quản trị nội bộ và quyền tự quyết của công ty quản lý quỹ. Mặt khác, Điều 75 Luật Chứng khoán cũng chỉ yêu cầu doanh nghiệp phải có trụ sở làm việc bảo đảm hoạt động kinh doanh mà không yêu cầu như Dự thảo. Do vậy, đề nghị cơ quan soạn thảo cân nhắc bỏ nội dung này.

Trên đây là một số ý kiến ban đầu của Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam về Dự thảo Nghị định sửa đổi, bổ sung một số điều của Nghị định 156/2020/NĐ-CP quy định xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán (bản thẩm định). Rất mong cơ quan soạn thảo cân nhắc để chỉnh sửa, hoàn thiện Dự thảo này.

Trân trọng cảm ơn sự hợp tác của Quý Cơ quan./.